【簡易企業分析】 3020 アプライド

少しサボりぐせがついてきた…というわけではありませんが、
強制的に調べるために、たまに調べた内容をまたブログで書いていこうと思います。

何事もバランスが大切ですね。

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<3020 アプライド>[東2]

【会社概要】
九州地盤。西日本を軸にパソコン小売店「アプライド」展開。大学など法人向けにシステム提案。

【指標】
株価(円)：2075
PER(倍)：7.98
EV/EBITDA(倍)：8.04
PBR(倍)：1.29
ROE(2期前-前期-今期(予想)％)：2.7→19.6→20.8
営業利益率(％)：3.24
自己資本比率(％)：31.8
配当性向(％)：17.30
配当利回り(％)：2.17
優待利回り(％)：0.48

【分析】
①ビジネス内容とストック or フロー
・ハードやソフト販売のフロービジネスが中心っぽい
・PCデポのようなサポート事業もしており(比率は不明)、これはストック
　→学校・官公庁向けであるため、年寄りから搾取している可能性は低く、炎上の可能性も低いか？(笑)

②売上・利益の拡大余地
・【マーケット】サポートが伸びており、このニーズはあると思う
　　　　　　　　PCの小売はジリ貧
・【他社との競争】サポートについても、美味しいビジネスと分かれば競争が激化する可能性が高い
　　　　　　　　　小売は…かなり厳しいか。

③強み(他社との違い)
・【やる事(SP)】学校・官公庁向けにシステムを提案しつつ、アフターサポートも取り込む
　　　　　　　　→他にライバル企業があるのかは不明
・【やり方(OC)】？？

④業績
・【直近】3Qでは前年比で売上+10.4%、営業利益+34.5%、純利益+11.4%
・【今期予想】売上+6.2%、営業利益+7.2%、純利益+0.4%
　　　　　　　→上振れしそうだが…

⑤不況耐性
・サポートは不況耐性は強そう

⑥資産効率(ROE)
・ROEは昨年度に急改善して20%前後となる
　→ビジネス内容の変化による利益構造の変化？

⑦財務
・自己資本比率31.8%と多少低い

⑧キャッシュフロー
・【営業CF】プラスだったりマイナスだったり…。ビジネスモデルが変わっているならプラスで安定するかも。
・【フリーCF】営業CFと同じ

⑩その他
・PCデポと同じ系なのか…
・サポートをしている割には利益率が低い。まだまだこれからか？

【コメント】
懐かしのコムロードの親会社でした。
サポートが学校・官公庁向けで好評を博しているなら面白そう。
もう少し詳しく調べてみようかなと。