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中長期投資のための企業・業績分析の覚書

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【簡易企業分析】 2410 キャリアデザインセンター

そういえば[6087 アビスト]を企業分析していないことに気づいたので分析中です。

近日中にはアップできると思いますが、正直強みがわからなかったり、
トップラインがどれくらいあるかも不明なので色々IR聞くことは多そうです。
(分析結果は聞く前にアップすると思いますが)

で、今日はキャリアでデザインの簡易企業分析です。
アルバイトタイムスと似ていますね…



<2410 キャリアデザイン>[東1]

【会社概要】
転職情報をWeb「@type」や適職フェア等で展開。エンジニア分野に強み。人材紹介も。

【指標】
株価(円):948
PER(倍):9.89
EV/EBITDA(倍):4.28
PBR(倍):2.96
ROE(2期前-前期-今期(予想)%):34.4→18.5→29.7
営業利益率(%):11.41
自己資本比率(%):63.5
配当利回り(%):3.16
優待利回り(%):-(米5kg)

【分析】
①ビジネスはストック or フロー
・フロー

②ビジネスの専門性
・特に必要ないが、人を集めるネームバリューは必要

③売上の拡大で人件費等の費用も増加するか
・事業によるが基本的には増えない

④業績
・2Qの業績を上方修正済み利益は188→245(百万)の+30.3%上振れだが、売上は逆に4112→4078(百万)の-0.8%の下振れ
通期では売上+15.0%、営業利益+59.2%、純利益+60.0%の増収大幅増益。
・リーマン・ショック時に赤字

⑤拡大余地と強み
エンジニアの人材紹介やIT派遣と、非常に重宝される人材を扱っており、拡大傾向が続くか
・「@type」は日本でアクセス者数No.1の転職サイトらしい
 →googleで「転職」と検索をした結果「DODA」、「リクナビ」、「エン転職」の方が上位にヒットした
女性向けが比較的好調

⑥資産効率(ROE,ROA)
・業績の成長でROEが再度上昇
ROAも高い

⑦財務
・財務は良好、資産の7割以上が現金

⑧キャッシュフロー
・こちらも良好。
・人材紹介系はビジネスモデル的にキャッシュ・フローは良好

⑨継続的な投資・研究の必要性
・無し

⑩割高 or 割安
割安

⑪割安放置の理由
・アルバイトタイムスと同じで株主還元が弱い
・景気循環であるため、比較的買われにくい。

【コメント】
保有するアルバイトタイムスと被るのが悩みどころ。とりあえず調べてみる。
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